투자에는 확실성이 없다. 그러나 장기 투자자인 우리는 이러한 대재앙의 가능성이 우리를 시장에서 물러서게 하는 이유로 여길 수 없다. 리스크 없이는 수익도 없기 때문이다. 정원에서 새싹이 서서히 자라서 계절이 진행됨에 따라 꽃을 피우고 여러 해에 걸쳐 뿌리가 튼튼해지는 것처럼 투자 성공에도 시간이 걸린다. 자신에게 가능한 한 긴 시간을 주라. 투자 금액이 적을지라도 20대에 투자를 시작하라. 당신의 포트폴리오는 복리의 기적이라는 자양분을 받아 시장의 부침을 뚫고 번성할 것이다.-존 보글
존 보글은 장기 투자자를 지지한다. 20대에 소득이 적더라도 투자하라고 조언한다. 다음의 규칙을 제안하기도 했다.
1.투자는 필수 사항이다:가장 큰 리스크는 단기 가격 변동 리스크가 아니라 장기적으로 당신의 돈을 적절한 수익률이 작동하도록 투자하지 않는 리스크다.
2.시간은 친구다:당신 자신에게 가능한 한 긴 시간을 주라. 소액이라도 20대에 투자하기 시작해서 결코 멈추지 마라. 힘든 시기에 소액이라도 투자하면 투자의 페이스를 유지하는 데 도움이 되며 투자가 습관이 될 것이다. 복리 효과는 기적이다.
3.충동은 적이다:당신의 투자 프로그램에서 감정을 제거하라. 미래 수익에 대하여 합리적으로 기대하고 계절이 변하더라도 합리적인 기대를 바꾸지 마라. 춥고 어두운 겨울은 밝고 풍성한 봄에 자리를 내줄 것이다.
4.기본적인 산술이 통한다:투자비용을 통제하라. 순수익은 단순히 투자 포트폴리오의 총수익에서 발생비용을 차감한 것이다. 낮은 비용은 당신의 과제를 보다 쉽게 해준다.
5.단순성을 고수하라:절차를 복잡하게 하지 마라. 기본저긴 투자는 아래와 같이 단순하다. 주식, 채권, 현금보유에 대한 합리적 자산 배분, 우량 증권을 강조하는 중도적인 펀드 선택, 리스크와 수익, 비용 사이의 주의 깊은 균형 유지.
6.경로를 유지하라:어떤 일이 일어나든 당신의 프로그램을 고수하라. 나는 경로를 유지하라고 수천 번 말했는데, 이는 나의 진심이다. 이것은 내가 당신에게 줄 수 있는 가장 중요한 투자의 지혜다.
위 여섯 가지의 조언을 참고하여 뱅가드에 출시된 etf인 voo를 매수하고 있다. 현재 투자 비중의 40%이상이 삼성전자 우선주이다. 원래는 작은 비중이었으나 주가 상승으로 인해 비중이 커졌다. 앞으로 voo의 비중을 50%이상으로 늘리고 qqq의 비중도 20~30%로 가져갈 예정이다. 맥도날드와 코스트코, 알파벳a 주식도 소수점으로 보유 중이지만 메인 자산은 뱅가드 그룹의 voo에 투자하는 것이 핵심이다. 그리고 소비와 절약에 관하여 다음과 같은 조언도 한다.
소비가 저축보다 훨씬 더 재미있을 나이에는 절약하는 습관을 들이기가 쉽지 않다. 소비가 재미있기는 하지만 이 재미는 값비싼 재미다. 투자든 저축이든, 투자자가 시작 시점을 미룬 대가는 시간이 지날수록 가파르게 올라간다. 편안하고 독립적인 은퇴 후 생활은 대부분의 투자자들의 주요 목표다. 가족 구성원 중 주 수입원의 은퇴 시기가 되면 퇴직 연금 계좌의 자산 가치가 가족의 가장 귀중한 자산이 될 것이 분명하다. 저비용 투자와 결합된 과세 이연은 장기 투자자의 무기고에 있는 가장 귀중한 무기가 된다.
젊은 시절 소비 대신 절약을 통해 저축한 돈을 투자한다면 먼 미래 은퇴 시기가 되었을 때 형성된 자산으로 노후 대비가 가능하다고 말한다. 특히 국민 연금과 같은 사회 보장 연금과 voo에서 나오는 배당 수익으로 노후에 필요한 생활비를 충당하는 것이 좋다는 뜻이다. 30세에 voo에 투자한다면 65세 은퇴할 시점에는 얼마의 배당 수익이 나올까? 투자 기간을 36년이라고 가정하면 voo의 배당성장률은 약 6%이고 12년에 배당금은 두 배가 된다. 현재 voo의 배당수익률은 1.2%인데 배당소득세 15.4%를 제외하고 보수적으로 계산하면 1%라고 생각하자. 12년 후에는 2%가 된다. 그 다음 12년 후에는 4%가 된다. 마지막 36년 뒤에는 8%가 된다. 즉 은퇴할 때 받는 배당 수익은 1년에 8%이다. 이는 현재 커버드콜 etf 상품에 투자한 고배당 수익률과 비슷하다. 즉 20대에 voo에 투자한다면 은퇴 시점에는 커버드콜 옵션처럼 고배당 etf에 투자하지 않아도 안정적인 배당금을 수령할 수 있다는 것이다.
20대 투자자라면 65세 은퇴시 채권에 투자하지 않아도 되는 이유. 이 글에서 20대에 투자한다면 65세 은퇴시 채권 투자가 필요 없다고 설명했는데 그 이유가 바로 voo의 배당 성장률과 s&p500 기업의 장기 배당 성장률에 따른 결과이다. 20대에 90%이상의 자산을 주식에 투자하는 사람이라면 시간이 지나면 복리 수익률과 배당 수익률이 증가하여 결국 큰 금액이되고 거기서 나오는 배당금과 국민 연금으로 생활하는 것이 가능하다. 그리고 투자금이 커짏수록 배당금도 많아진다는 사실을 알고 있다면 존 보글의 주장처럼 소비가 재미있는 20대에 절약을 통해 투자를 시작한다면 나중에 받게 되는 배당금이 더욱 늘어나서 풍족한 노후 생활을 기대할 수 있을 것이다.